Νέο νομοθετικό πλαίσιο για τα stablecoins και εκσυγχρονισμό των ψηφιακών πληρωμών

Δημήτρης Βοχαΐτης - LJI Reporter

Στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό του 2025, προαναγγέλθηκε η θέσπιση νομοθετικού πλαισίου για τη ρύθμιση της έκδοσης σταθερών κρυπτονομισμάτων (stablecoins) με κάλυψη σε νόμισμα fiat (νόμισμα που έχει αξία επειδή ένα κράτος το αναγνωρίζει ως νόμιμο μέσο πληρωμής), στο πλαίσιο του εκσυγχρονισμού του συστήματος πληρωμών και της ενίσχυσης του ανταγωνισμού στον χρηματοπιστωτικό τομέα. Το μέτρο εντάσσεται στην κυβερνητική στρατηγική για την ύπαρξη ασφαλέστερων και καινοτόμων πληρωμών καθώς οι ψηφιακές συναλλαγές καταλαμβάνουν ολοένα μεγαλύτερο μερίδιο στην καναδική οικονομία.

Σύμφωνα με τη γενική κατεύθυνση που παρουσιάστηκε, οι εκδότες των σταθερών κρυπτονομισμάτων θα υπόκεινται σε αυστηρούς κανόνες σχετικά με τη διατήρηση επαρκών αποθεματικών και τη διαχείριση κινδύνων ενώ θα θεσπιστούν συγκεκριμένα μέτρα για την προστασία των προσωπικών δεδομένων και την ασφάλεια των συναλλαγών. Το νέο πλαίσιο αναμένεται να συμπληρώσει τον νόμο περί Δραστηριοτήτων Λιανικών Πληρωμών (Retail Payment Activities Act), ο οποίος βρίσκεται ήδη σε διαδικασία πλήρους εφαρμογής και ρυθμίζει τους παρόχους ηλεκτρονικών πληρωμών που διαχειρίζονται κεφάλαια πελατών.

Παράλληλα, το κανονιστικό έργο για το τραπεζικό σύστημα με επίκεντρο τον καταναλωτή (consumer-driven banking/open banking) έχει αποκτήσει θεσμική υπόσταση με τον νόμο περί Τραπεζικής με Επίκεντρο τον Καταναλωτή (Consumer-Driven Banking Act) του 2024, ο οποίος καθορίζει τις αρχές ασφαλούς κοινοποίησης τραπεζικών δεδομένων από καταναλωτές και μικρές επιχειρήσεις. Η εποπτεία, η διοίκηση και η επιβολή του πλαισίου αυτού ανήκει στην Υπηρεσία Χρηματοοικονομικής Καταναλωτικής Προστασίας (FCAC), ενώ η Τράπεζα του Καναδά εποπτεύει τους παρόχους υπηρεσιών πληρωμών στο πλαίσιο του Νόμου περί Δραστηριοτήτων Λιανικών Πληρωμών (RPAA).

Σε διεθνές επίπεδο, τον Ιούλιο 2025 οι ΗΠΑ ενέκριναν τον νόμο GENIUS, θεσπίζοντας για πρώτη φορά πλαίσιο για τα stablecoins με πλήρη κάλυψη σε δολάρια ΗΠΑ και δικαιώματα εξαργύρωσης ανοίγοντας τον δρόμο για τη συμμετοχή μεγάλων επιχειρήσεων στην έκδοσή τους. Το αμερικανικό νομικό πλαίσιο έχει αυξήσει την πίεση προς τον Καναδά να διαμορφώσει ανάλογη ρυθμιστική δομή ώστε να διατηρήσει την ανταγωνιστικότητα και τον εποπτικό έλεγχο στην αναπτυσσόμενη αγορά των ψηφιακών πληρωμών.

Σε επίπεδο αγοράς, η Coinbase Canada χαιρέτισε την κυβερνητική πρωτοβουλία με τον διευθύνοντα σύμβουλος της στον Καναδά, Lucas Matheson, να έχει υποστηρίξει δημοσίως ότι ένα σαφές πλαίσιο για τα stablecoins θα καταστήσει τις πληρωμές ταχύτερες και οικονομικότερες αφού θα ενισχύσει τον ανταγωνισμό.

Την ίδια στιγμή, η εταιρεία χρηματοοικονομικής τεχνολογίας Tetra Digital Group, με έδρα το Κάλγκαρι, ανακοίνωσε ότι έχει εξασφαλίσει χρηματοδότηση ύψους περίπου 10 εκατ. δολαρίων Καναδά, με τη συμμετοχή των Shopify, Wealthsimple και της Εθνικής Τράπεζας του Καναδά (National Bank of Canada), για την ανάπτυξη ρυθμιζόμενου καναδο-δολαριακού σταθερού κρυπτονομίσματος.

Η Κεντρική Τράπεζα του Καναδά έχει επισημάνει ότι η θεσμοθέτηση αυτού του ενιαίου πλαισίου για τα stablecoins είναι κρίσιμη για την προστασία των καταναλωτών και τη νομισματική κυριαρχία της χώρας ενώ, την ίδια στιγμή, ο προϋπολογισμός δεν περιλαμβάνει λεπτομέρειες για τα μέτρα εθνικής ασφάλειας ούτε για το ακριβές χρονοδιάγραμμα κατάθεσης της νομοθεσίας.

Η καναδική κυβέρνηση, ωστόσο, δηλώνει ότι η μεταρρύθμιση θα ενταχθεί σε ένα ευρύτερο πλαίσιο μεταρρυθμίσεων του χρηματοπιστωτικού συστήματος, με στόχο την ενίσχυση της καινοτομίας, την αύξηση της διαφάνειας και την προστασία των χρηστών σε μια οικονομία που κινείται ολοένα και περισσότερο προς τις ψηφιακές συναλλαγές.

‍